CFA距离CFA考试还有0

400-700-9596

首页>经验分享>CFA二级>CFA二级考试难点分析:时间序列分析逻辑框架

CFA二级考试难点分析:时间序列分析逻辑框架

发表时间:2016/11/7 14:34:56 编辑:andy 告诉小伙伴:
0

[编考按]CFA二级考试的时间序列分析(Time-Series Analysis)是一个难点,希望下面金程CFA小编总结的逻辑框架能对各位的复习有所帮助。

  CFA二级考试的时间序列分析(Time-Series Analysis)是一个难点,希望下面金程CFA小编总结的逻辑框架能对各位的复习有所帮助。 》》点我了解更多CFA二级考试难点

CFA二级考试难点,CFA二级考点,CFA二级知识点

  1、时间序列分析只有一组时间序列数据,要预测下一期的数据。回归可以用来预测,但是由于时间序列分析只有一组数据(因变量),缺少自变量,因此要解决自变量的问题。

  2、线性趋势模型(Linear trend model)就是用时间(t)来做自变量的一元回归模型,这就解决了缺少自变量的问题。但是时间序列数据不一定与时间t线性相关,很有可能是加速上升或者加速下降的。因此,做线性回归之后可能存在自相关。

  3、拿到一组时间序列数据,我们先做线性趋势模型,然后用Durbin Watson检验来检验自相关。如果Durbin Watson检验不能拒绝原假设(没有自相关),那么就用线性趋势模型;如果Durbin Watson检验拒绝原假设(有自相关),那么就用对数线性趋势模型。

  4、对数线性趋势模型(Log-linear trend model)昨晚之后,仍然用Durbin Watson检验来检验自相关。如果Durbin Watson检验不能拒绝原假设,那么就用对数线性趋势模型;如果Durbin Watson检验拒绝原假设,那么就用自回归模型。

  5、自回归模型(Autoregressive model)是用上一期的因变量来做自变量,因此也解决了缺少自变量的问题。

  6、但是自回归模型是否解决了自相关的问题呢?我们做完一个自回归模型AR(1)之后,不能用Durbin Watson检验来检验自相关,而要用最原始的方法,计算每一个自相关系数,对每一个自相关系数做显著性检验t检验。如果每一个自相关系数的显著性t检验都不能拒绝原假设(没有自相关),那么就用这个AR(1)模型;如果有一个自相关系数的显著性t检验都拒绝原假设(有自相关),那么就要引入一个季节性延迟变量(seasonal lag),然后以新的(二元)自回归模型重新回归,估计回归参数。

      》》CFA全套备考资料

  7、新的(二元)自回归模型重新回归之后,我们仍然计算每一个自相关系数,对每一个自相关系数做显著性检验t检验。如果每一个自相关系数的显著性t检验都不能拒绝原假设(没有自相关),那么就用这个新的(二元)自回归模型;如果有一个自相关系数的显著性t检验都拒绝原假设(有自相关),那么就要再引入一个季节性延迟变量,然后以新的(三元)自回归模型重新回归。这样周而复始,不断引入季节性延迟变量,最终总能使每一个自相关系数的显著性t检验都不能拒绝原假设。也就是说,自回归模型可以根本解决自相关的问题。

  8、自回归模型虽然解决了自相关的问题,但是带来了一个新的问题:只有平稳的时间序列数据才能做自回归,这是自回归模型的前提条件。CFA称平稳的时间序列数据为协方差恒定的时间序列数据(Covariance-stationary series)。

  9、时间序列数据要协方差恒定,有一个必要条件,就是必须要有一个均值回复水平(mean reverting level)。对AR(1)模型,均值回复水平=b0/(1-b1)。如果b1=1,则该AR(1)模型不存在均值回复水平,这个时间序列数据也就不满足协方差恒定。因此,做了一个AR(1)模型之后,我们要用Dickey-Fuller检验来检验斜率系数b1是否显著不等于1(b1等于1称为单位根)。如果Dickey-Fuller检验可以拒绝原假设,那么就没有单位根,可以用这个AR(1)模型;如果Dickey-Fuller检验不能拒绝原假设,那么就有单位根,不可以用这个AR(1)模型,此时这个AR(1)模型称为随机游走模型。

  10、随机游走模型(Random walk)有单位根b1等于1,因此不满足协方差恒定的前提条件,必须做一阶差分(First differencing)。一阶差分最终能解决单位根的问题。 

  金程推荐

  2017年CFA前导网课今日起免费给全球考友试听,如需试听,编辑短信内容“姓名+CFA网课试听”发送至“18321233380”,即可免费预约试听,收到回执方为预约成功!
  
完善资料,发送CFA全套备考资料给您
(通过手机验证邮箱查收)
资料框
  
       一次通过CFA!9群 271938907。最新CFA资料&资讯随时分享,与众多CFA二级、CFA三级及CFA持证人交流考试经验。

  ▎来源金程CFA,更多内容请关注微信号金程CFA。原创文章,欢迎分享,若需引用或转载请保留此处信息。


最新直播 课程主题: 2017年12月CFA一级重要知识点解析-Hypothesis testing开课时间: 07 月 20 日  |   07-30-00- 09-00-00

推荐资讯

CFA备考资料免费领取

您的信息已提交

我们会尽快给您发送资料

您还可以点击以下连接继续浏览网站

全国分校
TOP

登录金程教育

注册金程帐号合作帐号直接登录

注册金程教育

  •   验证码

  • 同意金程的《用户协议》

已有账号马上登录合作帐号直接登录