CFA距离CFA考试还有0

400-700-9596

首页>经验分享>CFA三级>CFA必考点:固定收益部分深入讲解

CFA必考点:固定收益部分深入讲解

发表时间:2015/6/29 17:11:46 编辑: 告诉小伙伴:
0

[编考按]CFA必考点:固定收益部分深入讲解!固定收益部分在三级中所占分数比例是最高:权重(15-20%)甚至比个人投资者IPS,机构投资者IPS(10-15%)还要高一点;上下午的题都会同时出(总题量:2-3道大题)。而且也是最难的,主要原因是有些抽象的概念教材和notes讲的不是很清楚难以理解,而且还会大量的应用到1,2级固定收益的基础知识。

CFA
       固定收益部分在三级中所占分数比例是最高:权重(15-20%)甚至比个人投资者IPS,机构投资者IPS10-15%)还要高一点;上下午的题都会同时出(总题量:2-3道大题)。而且也是最难的,主要原因是有些抽象的概念教材和notes讲的不是很清楚难以理解,而且还会大量的应用到1,2级固定收益的基础知识。

  R20

  1.对于被动,半主动,主动这三种投资方式的应用技术,目的,优缺点的判断我们用一张大表格的形式来进行辨析,这样让大家一目了然。

  2.对于indexing时需要match8risk factor我们会用图文并茂+具体公式的形式来逐一详解,同时还会复习一些1,2级的相关概念来有助理解。

  3. Total returnsensitivityanalysis很重要,搞清楚一道重要例题即可。

  4. Immunization原理,局限性和dollar duration rebalancing的概念极其重要但是也很抽象,所以我们会紧密结合教材并配有一些补充材料,让大家彻底搞清其中的原理机制。

  5. Zero-coupon, bullet, barbell portfolio:图,表,一个都能不少。 6. Contingent immunization的机制只有配有例题才能搞懂。

  7. Multiple liability immunization我们会有对其机制的具体讲解,只有这样才能有助理解记忆。

  8. Cash flow matching, immunization, combination matching的对比仍然是一图流,孰优孰劣一目了然。

  R219大相对估值分析法我们都会逐一介绍。在开篇部分我们还会对债券市场的各个sector结构进行一下梳理。

  1.我们会重点介绍secondary trading rationale, 因为这其中的各个交易原理非常容易考到,每一条我们都会配有相应的例题,显着的特征我们也会用颜色重点标出。

  2.Spread analysis的前提是一定要明确常用的spread的适用性以及优缺点。

  3. Structural analysis几乎是必考内容,其中callableputablesinking fund在何种情况下的表现好坏我们仍然会通过图表形式来表述。

  R22:难度不大,但是与衍生物的应用联系紧密

  1. Leverageportfolio returnduration影响的公式很容易记错,我们会讲解推导有助理解。

  2. Repo rate的影响因素及相应效果,一张归纳性图表搞定。

  3.如何应用bond futures来改变 bond portfolioduration,这里有可能和学过的dollar duration有概念联系;cross-hedge的原因,效果,风险,如何计算hedge ratio,如何引入yield beta

  4. Credit derivatives的作用机理计算公式,触发条件我们都会重点突出并加以对比。

  5. International bond investingcountry beta及相关计算,如何利用covered interest rate parity来制定hedge decision及其具体效果,我们都会辅以例题说明强调。

  投资emerging market bond的好处以及风险,我们会结合教材把notes上说的不全的地方补全。

最新直播 课程主题: 2018年CFA一二三级考纲解析开课时间: 09 月 20 日  |   07-00-00- 09-00-00

CFA备考资料免费领取

您的信息已提交

我们会尽快给您发送资料

您还可以点击以下连接继续浏览网站

全国分校
TOP

登录金程教育

注册金程帐号合作帐号直接登录

注册金程教育

  •   验证码

  • 同意金程的《用户协议》

已有账号马上登录合作帐号直接登录